Театральная олимпиада была основана в 1994 году по инициативе известного театрального режиссера Теодороса Терзопулоса и впервые проведена в 1995 году на родине театра, в Греции, в городе Дельфы. Главная идея Театральной олимпиады — объединение разных театральных школ под одним знаменем. Во время ее проведения самые непримиримые оппоненты, носители зачастую противоположных театральных взглядов объединяются, чтобы вместе представить наиболее полную картину современного театра. В разные годы Олимпиада проводилась в Греции, Японии, Турции, Южной Корее, Польше, Китае.